सूची के- विकल्प व्यापार प्रणालियों

वैकल्पिक व्यापार प्रणाली - एटीएस एक वैकल्पिक व्यापार प्रणाली क्या है - एटीएस एक वैकल्पिक व्यापार प्रणाली (एटीएस) एक व्यापार प्रणाली है जो एक विनिमय के रूप में विनियमित नहीं की जाती है, बल्कि अपने ग्राहकों के आदेशों को खरीदने और बेचने के लिए एक जगह है। वैकल्पिक व्यापार प्रणाली दुनिया भर में लोकप्रियता प्राप्त कर रही है और सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले मुद्दों में पाए जाने वाले अधिकतर तरलता के लिए खाता है। विनियमन एटीएस 1 99 8 में एसईसी द्वारा पेश किया गया था और निवेशकों की रक्षा के लिए और इस प्रकार के व्यापारिक प्रणाली से उत्पन्न होने वाली किसी भी चिंता का समाधान करने के लिए बनाया गया है। विनियमन एटीएस को सख्त रिकार्ड रखने की आवश्यकता है और पारदर्शिता जैसे मुद्दों पर अधिक गहन रिपोर्टिंग की आवश्यकता होती है, जब सिस्टम किसी भी सुरक्षा के लिए 5 से अधिक ट्रेडिंग वॉल्यूम तक पहुंच जाता है। वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम को खत्म करना - एटीएस कई वैकल्पिक व्यापारिक प्रणालियां उन खरीदारों और विक्रेताओं से मेल खाने के लिए विशेष रूप से डिजाइन की गई हैं जो बहुत बड़ी मात्रा में व्यापार करते हैं (मुख्य रूप से पेशेवर व्यापारी और निवेशक)। साथ ही, सामान्य विनिमय पर शेयरों के बड़े ब्लॉकों का कारोबार करने के बजाय संस्थान अक्सर लेनदेन के लिए प्रतिपक्षों का पता लगाने के लिए एटीएस का उपयोग करेंगे, एक ऐसा अभ्यास जो किसी विशेष शेयर बाजार पूंजीकरण और व्यापारिक मात्रा के आधार पर किसी विशेष दिशा में बाजार मूल्य तिरका कर सकता है। वैकल्पिक व्यापार प्रणालियों के उदाहरणों में शामिल हैं, लेकिन इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क (ईसीएन), क्रॉसिंग नेटवर्क और कॉल मार्केट्स तक सीमित नहीं हैं। अक्सर अनुरोध किए गए एफओआईए दस्तावेज: वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम (कोटएटस्क्वॉट) सूची जो आपको डेटा फ़ाइल के बारे में जानना चाहिए यह रिपोर्ट प्रदान की जाती है एक पीडीएफ फाइल के रूप में रिपोर्ट में नाम, नाम शामिल हैं, जिसके तहत व्यवसाय किया जाता है, और फॉर्म एटीएस के प्रत्येक वर्तमान फ़िलर का स्थान। यह वैकल्पिक व्यापार प्रणाली नाम से वर्णानुक्रम में व्यवस्था की जाती है। कृपया ध्यान दें कि 13 मार्च, 2013 तक, एटीएस सूची प्रारूप में बदलाव आया है। डेटा के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए एसईसी नियमन एटीएस के अनुसार निरंतर आधार पर वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम से प्रस्तुतियां प्राप्त करता है। हम ध्यान दें कि वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम की सूची समय के साथ बदलती है। तदनुसार, आयोग कर्मचारी परिस्थितियों वारंट के रूप में सूची को अपडेट करने की अपेक्षा करते हैं। वेब साइट के संबंध में तकनीकी प्रश्नों के लिए, webmastersec. gov को एक ई-मेल संदेश भेजें। डेटा के बारे में अतिरिक्त जानकारी के लिए, 202-551-5777 या व्यापारिक और व्यापारिक बाज़ारों के कार्यालय, इंटरप्रिटेशन और गाइडेंस, ट्रेडिंग और मार्केट की डिविजन से संपर्क करें। वर्तमान सूची संग्रह सूचियों 17 CFR 242.301 - वैकल्पिक व्यापार प्रणालियों के लिए आवश्यकताएं। वैकल्पिक व्यापार प्रणालियों के लिए xA7 242.301 आवश्यकताएं (ए) खंड का दायरा एक वैकल्पिक व्यापार प्रणाली इस खंड के अनुच्छेद (बी) में आवश्यकताओं की पूर्ति करेगी, जब तक कि इस तरह की वैकल्पिक व्यापार प्रणाली: (1) अधिनियम की धारा 6 के तहत एक विनिमय के रूप में पंजीकृत है, (15 यूएससी 78 एफ) (2) द्वारा छूट दी गई है लेनदेन के सीमित मात्रा पर आधारित विनिमय के आधार पर पंजीकरण से आयोग (i) अधिनियम की धारा 15 (बी) या 15 सी के तहत दलाल-डीलर के रूप में पंजीकृत है (15 यूएससी 78 ओ (बी)। और 78 -5), या एक बैंक है, और (ii) अपनी प्रतिभूतियों की गतिविधियों को निम्नलिखित साधनों तक सीमित करता है: (ए) अधिनियम की धारा 3 (ए) (42) में परिभाषित सरकारी प्रतिभूतियां, (15 यूएससी 78 सी (ए) (42)) (बी) इस खंड (सी) के अलावा पैरामीटर (ए) (4) (ii) (ए) में शामिल प्रतिभूतियों को शामिल करना और पुनर्खरीद अनुबंधों को रिवर्स करना एक डाल, कॉल, स्ट्रैडल, ऑप्शन या विशेषाधिकार है कि: (1) एक या एक से अधिक राष्ट्रीय प्रतिभूतियों के एक्सचेंजों का कारोबार होता है या (2) जिसके लिए उद्धरण प्रसारित होते हैं एक पंजीकृत प्रतिभूति संघ द्वारा संचालित एक स्वचालित उद्धरण प्रणाली के माध्यम से और (डी) वाणिज्यिक पत्र। (5) आयोग के आदेश से, शर्त से या बिना शर्त, छूट दी गई है। ऐसे वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम द्वारा आवेदन के बाद। इस अनुभाग के अनुच्छेद (बी) की एक या अधिक आवश्यकताओं से आयोग यह निर्धारित करने के बाद ही छूट प्रदान करेगा कि इस तरह के आदेश जनता के हित, निवेशकों की सुरक्षा, और बाधाओं को दूर करने, और एक राष्ट्रीय बाजार प्रणाली के तरीकों की पूर्ति के अनुरूप है। (बी) आवश्यकताएँ इस खंड के अनुच्छेद (ए) के अनुपालन के अनुसार इस विनियमन एटीएस के अधीन हर वैकल्पिक व्यापार प्रणाली इस अनुच्छेद (बी) में आवश्यकताओं की पूर्ति करेगी। (1) ब्रोकर-डीलर पंजीकरण वैकल्पिक व्यापार प्रणाली अधिनियम की धारा 15 के तहत दलाल-डीलर के रूप में पंजीकृत होगी, (15 यूएससी। 78 ओ) (i) वैकल्पिक व्यापार प्रणाली, इस अध्याय के फॉर्म एटीएस, एक्सए 7 249.637 पर एक प्रारंभिक आपरेशन रिपोर्ट, उसमें दिए गए निर्देशों के अनुसार वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम के रूप में शुरू करने के लिए कम से कम 20 दिन पहले फाइल करेगा। या यदि वैकल्पिक व्यापार प्रणाली 21 अप्रैल, 1 999 के रूप में काम कर रही है, तो बाद में 11 मई, 1 999 के बाद में। (ii) वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम फार्म एटीएस पर एक संशोधित फाइल को संशोधित करने से पहले कम से कम 20 कैलेंडर दिन वैकल्पिक व्यापार प्रणाली का संचालन (iii) यदि इस धारा के पैराग्राफ (बी) (2) (i) के तहत दायर की गई प्रारंभिक ऑपरेशन रिपोर्ट में निहित किसी भी जानकारी को किसी भी कारण से गलत हो जाता है और पहले से कोई भी फॉर्म एटीएस में संशोधन के रूप में आयोग को रिपोर्ट नहीं किया गया है, वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम प्रत्येक कैलेंडर तिमाही के अंत के 30 कैलेंडर दिनों के अंदर ऐसे सूचना को संशोधित करने के लिए फॉर्म एटीएस पर संशोधन करेगा, जिसमें वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम संचालित है। (iv) वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम तुरंत फॉर्म एटीएस पर संशोधित फाइलें संशोधित करेगा, जो पहले एटीएस पर रिपोर्ट किए गए सूचना को संशोधित करेगा कि इस अनुभाग के पैराग्राफ (बी) (2) (i), (ii) या (iii) दायर किया गया था जब गलत था (v) वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम तत्काल फॉर्म एटीएस पर आपरेशन रिपोर्ट की समाप्ति को तत्काल दर्ज करेगा जिसमें वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम के रूप में काम करने के लिए बंद करने के निर्देशों के अनुसार होगा। (vi) इस पैराग्राफ (बी) (2) के अनुसार दायर हर नोटिस या संशोधन में धारा 11 ए, 17 (ए), 18 (ए) और 32 (ए), (15 यूएससी 78 के- 1. 78 किलो (ए) 78 आर (ए)। और 78 एफएफ (ए)), और अधिनियम के किसी भी अन्य लागू प्रावधान। (vii) इस अनुभाग के अनुच्छेद (बी) (2) में प्रदान की गई रिपोर्ट वाशिंगटन, डीसी के आयोगों के प्रिंसिपल कार्यालय में, मार्केट विनियमन की डिवीजन द्वारा रसीद पर 10-2 बजे, दर्ज की जाएगी। इस खंड के लिए पैराग्राफ (बी) (2) (i) के माध्यम से प्रदान की गई रिपोर्टों की डुप्लिकेट मूलयां, वैकल्पिक व्यापार के लिए निर्धारित अभिकरण प्राधिकरण द्वारा निर्धारित किसी भी स्वयं-नियामक संगठन द्वारा निर्दिष्ट निगरानी कर्मियों के साथ दर्ज किया जाना चाहिए। इस अध्याय के xA7 240.17d-1 के अनुसार एक साथ आयोग को दाखिल करने के साथ सिस्टम। इस खंड के अनुच्छेद (बी) (9) के लिए जरूरी रिपोर्ट के डुप्लिकेट अनुरोध पर अनुरोध पर ऐसे आत्म-नियामक प्राधिकरण के निगरानी कर्मियों को प्रदान किए जाएंगे। इस खंड के अनुच्छेद (बी) (2) और अनुच्छेद (बी) (9) के अनुसार दर्ज की गई सभी रिपोर्ट गोपनीय समझा जाएंगी। (3) आदेश प्रदर्शन और निष्पादन पहुंच। (i) किसी वैकल्पिक एनएमएमएस शेयर के संबंध में, वैकल्पिक व्यापार प्रणाली: (बी) कम से कम 4 के दौरान, इस खंड के अनुच्छेद (बी) (3) (ii) में उल्लिखित आवश्यकताओं के अनुरूप एक वैकल्पिक व्यापार प्रणाली पूर्ववर्ती 6 कैलेंडर महीनों में, एक प्रभावी लेनदेन रिपोर्टिंग प्लान द्वारा रिपोर्ट किए गए ऐसे एनएमएस स्टॉक के लिए औसतन औसत दैनिक शेयर मात्रा का 5% या अधिक औसत दैनिक व्यापारिक वॉल्यूम था। (ii) इस तरह के वैकल्पिक व्यापार प्रणाली को राष्ट्रीय प्रतिभूति विनिमय या राष्ट्रीय प्रतिभूति संघ की कीमतें और उच्चतम खरीद मूल्य पर आदेश के आकार और ऐसे एनएमएस स्टॉक के लिए न्यूनतम बिक्री मूल्य प्रदान करेगा। वैकल्पिक व्यापार प्रणाली में एक से अधिक व्यक्ति को प्रदर्शित किया गया। उद्धरण डेटा में शामिल करने के लिए राष्ट्रीय प्रतिभूति विनिमय या राष्ट्रीय प्रतिभूति एसोसिएशन के द्वारा एक्सए 7 242.602 के अनुसार उपलब्ध कराया गया। (iii) इस खंड के अनुच्छेद (बी) (3) (ii) के अनुसार प्रदर्शित किए गए किसी भी आदेश के संबंध में, एक वैकल्पिक व्यापार प्रणाली किसी भी दलाल-डीलर को प्रदान करेगी जो राष्ट्रीय प्रतिभूति विनिमय या राष्ट्रीय प्रतिभूति संघ की पहुंच है, वैकल्पिक व्यापार प्रणाली इस खंड के अनुच्छेद (बी) (3) (ii) के अनुसार प्रदर्शित आदेशों की कीमतों और आकार प्रदान करती है, ऐसे आदेशों के साथ लेनदेन को प्रभावी करने की क्षमता: (ए) ऐसे ब्रोकर की क्षमता के बराबर - निर्दिष्टीकरण विनिमय या अन्य संस्था द्वारा प्रदर्शित अन्य आदेशों के साथ लेनदेन को प्रभावी करने के लिए, और (बी) उच्च कीमत वाले खरीद ऑर्डर या न्यूनतम मूल्य वाले विक्रय आदेश की कीमत पर उसमें दर्ज किए गए ऐसे ऑर्डर के संचयी आकार के कम के लिए दिखाए गए ऐसी कीमत या ऐसे दलाल-व्यापारी द्वारा मांगी गई निष्पादन का आकार (4) फीस वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम ब्रोकर-डीलरों को कोई शुल्क नहीं लेना चाहिए, जो कि एक राष्ट्रीय प्रतिभूति विनिमय या राष्ट्रीय प्रतिभूति संघ के माध्यम से वैकल्पिक व्यापार प्रणाली का उपयोग करते हैं। जो इस खंड के अनुच्छेद (बी) (3) (iii) के लिए आवश्यक वैकल्पिक व्यापार प्रणाली तक बराबर पहुंच के साथ असंगत है। इसके अलावा, यदि राष्ट्रीय प्रतिभूति विनिमय या राष्ट्रीय प्रतिभूति संघ जिसके लिए एक वैकल्पिक व्यापार प्रणाली मूल्य प्रदान करती है और इस अनुभाग के पैराग्राफ (बी) (3) (ii) और (बी) (3) (iii) के तहत आदेशों का आकार प्रदान करती है ऐसे राष्ट्रीय प्रतिभूति विनिमय में प्रदर्शित कोटेशन तक पहुंच के मानकों के साथ स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए डिज़ाइन किए गए नियम, या ऐसे राष्ट्रीय प्रतिभूति संघ द्वारा संचालित बाजार। वैकल्पिक व्यापार प्रणाली उन सदस्यों को किसी भी शुल्क का शुल्क नहीं लेते हैं जो इसके विपरीत है, जो इस प्रकार के नियमों द्वारा स्थापित किसी भी मानक के साथ किसी भी मानक के अनुरूप नहीं है (i) एक वैकल्पिक व्यापार प्रणाली इस खंड के पैरा (बी) (5) (ii) में आवश्यकताओं की पूर्ति करेगी, यदि पूर्ववर्ती 6 कैलेंडर महीनों के कम से कम 4 के दौरान, इस तरह के वैकल्पिक व्यापार प्रणाली में निम्नलिखित हैं: (ए) सम्मान के साथ किसी भी एनएमएस स्टॉक के लिए एक प्रभावी लेनदेन रिपोर्टिंग प्लान (बी) द्वारा रिपोर्ट की गई सुरक्षा में औसत दैनिक मात्रा का 5 प्रतिशत या उससे अधिक की इक्विटी सुरक्षा के संबंध में जो एनएमएस स्टॉक नहीं है और जिसके लिए लेनदेन एक स्व-नियामक संगठन को सूचित किया जाता है स्व-नियामक संगठन द्वारा गणना की गई ऐसी सुरक्षा में 5% या अधिक औसत दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम जो कि ऐसे लेनदेन की सूचना दी जाती है (सी) नगरपालिका प्रतिभूतियों के संबंध में, संयुक्त राज्य अमेरिका में कारोबार किए गए औसत दैनिक मात्रा का 5% या अधिक या (डी) कॉर्पोरेट ऋण प्रतिभूतियों के संबंध में, संयुक्त राज्य अमेरिका में कारोबार की औसत दैनिक मात्रा का 5% या अधिक। (ए) अपने सिस्टम पर व्यापार की पहुंच प्रदान करने के लिए लिखित मानक स्थापित करें (बी) अनुच्छेद (बी) (5) के तहत स्थापित मानकों को लागू करके ऐसे वैकल्पिक व्यापार प्रणाली द्वारा की पेशकश की सेवाओं तक पहुंच के संबंध में अनुचित रूप से किसी भी व्यक्ति को प्रतिबंधित या सीमित नहीं है ( (ii) (अ) अनुचित या भेदभावपूर्ण तरीके से इस अनुभाग का (सी) रिकॉर्ड बनाओ और रखे: (1) सभी ग्राहकों के लिए, इन एक्सेसों के लिए कारणों सहित, और (2) सभी अस्वीकार या सीमाएं सहित सभी एक्सेस प्रत्येक आवेदक के लिए, प्रवेश के इनकार करने या सीमित करने के लिए और (डी) अनुदान, अस्वीकृति, और पहुंच की सीमाओं के संबंध में फॉर्म एटीएस-आर (इस अध्याय के xA7 249.638) पर आवश्यक जानकारी की रिपोर्ट करें। (iii) इस खंड के अनुच्छेद (बी) (5) (i) के बावजूद, एक वैकल्पिक व्यापार प्रणाली को इस खंड के पैरा (बी) (5) (ii) में आवश्यकताओं की पूर्ति करने की आवश्यकता नहीं होगी, यदि ऐसा वैकल्पिक व्यापार प्रणाली: (बी) इस तरह के ग्राहक के आदेश वैकल्पिक व्यापार प्रणाली के कर्मचारियों के अलावा, किसी भी व्यक्ति को प्रदर्शित नहीं किए जाते हैं और (सी) इस प्रकार के आदेश एक प्रभावी लेनदेन रिपोर्टिंग प्लान द्वारा प्रसारित ऐसी सुरक्षा के लिए कीमत पर निष्पादित किए जाते हैं। या ऐसी कीमतों से प्राप्त (6) स्वचालित सिस्टम की क्षमता, अखंडता और सुरक्षा (i) वैकल्पिक व्यापार प्रणाली इस खंड के पैरा (बी) (6) (ii) में आवश्यकताओं की पूर्ति करेगी, यदि पूर्ववर्ती 6 कैलेंडर महीनों में कम से कम 4 के दौरान, इस तरह के वैकल्पिक व्यापार प्रणाली में निम्नलिखित हैं: (ए) सम्मान के साथ संयुक्त राज्य अमेरिका में कारोबार किए गए औसत दैनिक मात्रा के 20% या अधिक, कॉर्पोरेट ऋण प्रतिभूतियों के संबंध में, संयुक्त राज्य अमेरिका में कारोबार किए गए औसत दैनिक मात्रा का 20% या अधिक। (ii) उन प्रणालियों के संबंध में जो ऑर्डर प्रविष्टि, ऑर्डर रूटिंग, ऑर्डर निष्पादन, लेन-देन रिपोर्टिंग, और ट्रेड कम्युनिकेशन का समर्थन करते हैं, वैकल्पिक व्यापार प्रणाली निम्नलिखित होगी: (ए) उचित वर्तमान और भविष्य की क्षमता अनुमान स्थापित करना (बी) आवधिक क्षमता तनाव परीक्षण इस प्रणाली को निर्धारित करने के लिए महत्वपूर्ण प्रणालियों का सटीक, समय पर और कुशल तरीके से लेन-देन की प्रक्रिया करने की क्षमता (सी) वर्तमान प्रणाली के विकास और परीक्षण पद्धति की समीक्षा करने और उचित रखने के लिए उचित प्रक्रियाएं विकसित और कार्यान्वित करें (डी) अपने सिस्टम और डेटा की भेद्यता की समीक्षा करें आंतरिक और बाहरी खतरों, भौतिक खतरों और प्राकृतिक आपदाओं के लिए कंप्यूटर कंप्यूटर के संचालन (ई) पर्याप्त आकस्मिकता और आपदा वसूली योजना (एफ) की स्थापना वार्षिक आधार पर, इस तरह के विकल्प के स्थापित ऑडिट प्रक्रियाओं और मानकों के अनुसार एक स्वतंत्र समीक्षा करें यह सुनिश्चित करने के लिए व्यापार प्रणाली नियंत्रण है कि इस खंड के (ई) माध्यम से (ए) (ए) (ए) (ए) से मुलाकात की जाती है, और आचरण एक रिपोर्ट के वरिष्ठ प्रबंधन द्वारा की गई एक समीक्षा जिसमें स्वतंत्र समीक्षा की सिफारिशों और निष्कर्ष शामिल हैं और (जी) तुरंत सिस्टम सिस्टम आउटेज के आयोग के कर्मचारियों को सूचित करें और महत्वपूर्ण सिस्टम परिवर्तन (iii) इस खंड के अनुच्छेद (बी) (6) (i) के बावजूद, एक वैकल्पिक व्यापार प्रणाली को इस खंड के पैरा (बी) (6) (ii) में आवश्यकताओं के अनुपालन की आवश्यकता नहीं होगी, यदि इस तरह के वैकल्पिक व्यापार प्रणाली: (बी) इस तरह के ग्राहक के आदेश वैकल्पिक व्यापार प्रणाली के कर्मचारियों के अलावा, किसी भी व्यक्ति को प्रदर्शित नहीं किए जाते हैं और (सी) इस प्रकार के आदेश एक प्रभावी लेनदेन रिपोर्टिंग प्लान द्वारा प्रसारित ऐसी सुरक्षा के लिए कीमत पर निष्पादित किए जाते हैं। या ऐसी कीमतों से प्राप्त (7) परीक्षा, निरीक्षण और जांच वैकल्पिक व्यापार प्रणाली अपने परिसर, प्रणालियों और अभिलेखों की परीक्षा और निरीक्षण की अनुमति देगी, और परीक्षाओं, निरीक्षण या सब्सक्राइबरों की जांच के साथ सहयोग करेगी, चाहे परीक्षा ऐसे आयोग द्वारा आयोजित की जा रही हो या स्वयं के विनियामक संगठन के द्वारा ऐसा ग्राहक एक सदस्य है (i) एक्सए 7 242.302 में विनिर्दिष्ट रिकार्ड बनाए रखें और (ii) xA7 242.303 में निर्दिष्ट रिकॉर्डों को सुरक्षित रखें। (i) प्रत्येक कैलेंडर तिमाही के समाप्ति के 30 कैलेंडर दिनों के भीतर फ़ॉर्म एटीएस-आर (इस अध्याय के xA7 249.638) के लिए आवश्यक जानकारी फ़ाइल करें, जिसमें इस खंड की प्रभावी तारीख के बाद बाजार संचालित किया गया है और (ii) जानकारी दर्ज करें एक वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम के संचालन के बाद 10 कैलेंडर दिनों के भीतर फॉर्म एटीएस-आर के लिए आवश्यक है। (10) व्यापारिक जानकारी के गोपनीय उपचार को सुनिश्चित करने की प्रक्रियाएं (i) वैकल्पिक व्यापार प्रणाली ग्राहकों की गोपनीय व्यापारिक जानकारी को सुरक्षित रखने के लिए पर्याप्त सुरक्षा उपायों और प्रक्रियाएं स्थापित करेगी। इस प्रकार के सुरक्षा उपायों और प्रक्रियाओं में निम्नलिखित शामिल होंगे: (ए) वैकल्पिक व्यापार प्रणाली के उन कर्मचारियों को गोपनीय व्यापार जानकारी तक पहुंच को सीमित करना जो सिस्टम को संचालित कर रहे हैं या इन या किसी अन्य लागू नियमों के अनुपालन के लिए जिम्मेदार हैं (ii) वैकल्पिक व्यापार यह प्रणाली यह सुनिश्चित करने के लिए पर्याप्त पर्यवेक्षण प्रक्रियाओं को अपनाने और क्रियान्वित करेगी कि इस खंड के अनुच्छेद (बी) (10) (i) के अनुसार स्थापित किए गए सुरक्षा उपायों और प्रक्रियाओं का पालन किया जाता है। (11) नाम वैकल्पिक व्यापार प्रणाली अपने नाम में शब्द x201Cexchange, x201D या शब्द x201Cexchange शब्द की अभिव्यक्ति का उपयोग नहीं करेगा, जैसे कि शब्द x201Cstock market. x201D शब्द यह संयुक्त राज्य कोड कोड अनुभागों, बड़े, सार्वजनिक कानूनों पर कानून, और राष्ट्रपति की सूची है दस्तावेज़, जो इस सीएफआर पार्ट के लिए नियम बनाने प्राधिकरण प्रदान करते हैं। यह सटीक या अप-टू-डेट होने की गारंटी नहीं है, हालांकि हम डेटाबेस को साप्ताहिक रीफ़्रेश करते हैं सटीकता पर अधिक सीमाएं GPO साइट पर वर्णित हैं। संयुक्त राज्य कोड यू.एस. कोड: शीर्षक 15 - वाणिज्य और व्यापार 17 सीएफआर भाग 242 सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी या कमीशन) सुरक्षा एसएबीआरआर रिपोर्टिंग और सुरक्षा आधारित स्वैप सूचना (विनियमन एसबीएसआर) के प्रसार के लिए कुछ संशोधनों को अपनाना है। विशेष रूप से, विनियमन एसबीएसआर के नए नियम 901 (ए) (1) को एक प्लेटफॉर्म (अर्थात राष्ट्रीय प्रतिभूति विनिमय या सुरक्षा-आधारित स्वैप निष्पादन सुविधा (एसबी एसईएफ) की आवश्यकता होती है जो कि आयोग के साथ पंजीकृत है या पंजीकरण से मुक्त है) इस तरह के मंच पर निष्पादित स्वैप आधारित समाशोधन को समाशोधन के लिए प्रस्तुत किया जाएगा। नियमन के नए नियम 901 (ए) (2) (i) एसबीएसआर को किसी सुरक्षा-आधारित स्वैप की रिपोर्ट करने के लिए एक पंजीकृत क्लियरिंग एजेंसी की आवश्यकता होती है, जिसके लिए यह प्रतिपक्ष है। आयोग नियम 901 (ए) के लिए हाल में किए गए संशोधनों के प्रकाश में, नियमन एसबीएसआर के अन्य प्रावधानों में कुछ अनुरूप संशोधनों को अपनाना है, और एक संशोधित सुरक्षा-आधारित स्वैप डेटा खजाने (एसडीआर) की आवश्यकता होती है ताकि सुरक्षा आधारित स्वैप उपलब्ध कराई जा सके। लेन-देन के आंकड़े जिन्हें वे गैर-शुल्क के आधार पर सूचना के उपयोगकर्ताओं को सार्वजनिक तौर पर प्रसारित करने के लिए आवश्यक हैं। आयोग, नियम 9 8 (ए) के नियमों को संशोधित कर रहा है ताकि अतिरिक्त प्रकार के सीमावर्ती सुरक्षा-आधारित स्वैप्स के लिए विनियमन एसबीएसआरपॉस विनियामक रिपोर्टिंग और सार्वजनिक प्रसार की आवश्यकताओं का विस्तार किया जा सके। आयोग, प्रमुख ब्रोकरेज लेनदेन के लिए विनियमन एसबीएसआर के आवेदन के बारे में और स्पष्ट सुरक्षा-आधारित स्वैप के आवंटन के बारे में मार्गदर्शन दे रहा है। अंत में, आयोग विनियमन एसबीएसआर के कुछ हिस्सों के लिए एक नया अनुपालन अनुसूची अपना रहा है जिसके लिए आयोग ने पहले अनुपालन तिथियों का उल्लेख नहीं किया है। 2016-07-27 खंड 81 144 - बुधवार, 27 जुलाई, 201681 एफआर 49432 - ऑर्डर हैंडलिंग सूचना का खुलासा 17 सीएफआर पार्ट्स 240 और 242 सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (कमीशन या एसईसी) नियमन के नियम 600 और 606 में संशोधन करने का प्रस्ताव है राष्ट्रीय बाजार प्रणाली (विनियमन एनएमएस) 1 9 34 के सिक्योरिटीज एक्सचेंज अधिनियम (एक्सचेंज एक्ट) के तहत ग्राहकों को ब्रोकर डीलरों द्वारा उनके आदेशों के मार्ग के बारे में अतिरिक्त खुलासे की आवश्यकता होती है। विशेष रूप से, संस्थागत आदेशों के संबंध में, आयोग, ग्राहक के अनुरोध पर ब्रोकर-डीलर की आवश्यकता के लिए नियम 606 के नियम 606 में संशोधन करने का प्रस्ताव रख रहा है, ग्राहक के लिए विशिष्ट संस्थागत आदेशों का अनुमापन और निष्पादन के लिए पूर्व छह महीने। आयोग प्रत्येक विनियमन एनएमएस के नियम 606 में संशोधन करना चाहता है ताकि ब्रोकर-डीलर को प्रत्येक कैलेंडर तिमाही के लिए ग्राहकपोज संस्थागत आदेशों के निपटान के संबंध में सार्वजनिक तौर पर एकत्रित जानकारी उपलब्ध कराई जा सके। खुदरा आदेशों के संबंध में, आयोग, नियम 606 के तहत मौजूदा ऑर्डर रूटिंग प्रकटीकरण को लक्षित एन्हांसमेंट करने का प्रस्ताव दे रहा है, जिसके द्वारा सीमा आदेश की जानकारी को बिक्री योग्य और गैर-विपणन योग्य श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है, जिसके लिए किसी भी भुगतान की शुद्ध कुल राशि का प्रकटन आवश्यक है ऑर्डर प्रवाह प्राप्त करने के लिए, कुछ स्थानों से ब्रोकर-डीलर द्वारा प्राप्त किए गए किसी भी लाभ-साझा संबंध से भुगतान, लेनदेन शुल्क का भुगतान, और दलाल-डीलर द्वारा प्राप्त लेन-देन छूट, दलाल-डीलरों को ऑर्डर प्रवाह व्यवस्था और लाभ-साझाकरण संबंधों के लिए भुगतान के किसी भी प्रकार का वर्णन करने के लिए आवश्यक है कुछ जगहों के साथ जो अपने ऑर्डर के रूटिंग फैसलों पर असर डाल सकता है, और सूचीबद्ध बाजार द्वारा रीटेल ऑर्डर रूटिंग सूचना को विभाजित करने की आवश्यकता को समाप्त कर सकता है। इन नई आवश्यकताओं के संबंध में, आयोग नियम 600 के नियम 600 को संशोधित करने के लिए प्रस्तावित संशोधनों में शामिल किए गए कई नये नियमों को शामिल करने का प्रस्ताव कर रहा है। नियम 606 में प्रस्तावित संशोधनों में उपयोग किया जाता है। आयोग ने नियमों के नियम 605 और 606 में संशोधन करने का भी प्रस्ताव किया है एनएमएस की आवश्यकता होती है कि सार्वजनिक आदेश निष्पादन और ऑर्डर रूटिंग रिपोर्ट को सार्वजनिक रूप से तीन साल की अवधि के लिए रखा जाना चाहिए और नियम 607 में परिवर्तन करने के लिए। अंत में, आयोग एक्सचेंज अधिनियम के तहत नियम 3 ए 51-1 (ए) विनियमन एम नियम 201 (ए) और 204 (जी) एसआरओ नियम 600 (बी), 602 (ए) के विनियमन 13 डी-जी नियम 105 (बी) (1) के नियम 13-एच -1 (ए) (5)) 5), 607 (ए) (1), और 611 (सी) विनियमन एनएमएस और नियम 1000 के विनियमन एससीआई, इस प्रस्तावित नियम के परिणामस्वरूप क्रॉस-रेफरेंस को अपडेट करने के लिए। 2015-12-30 वाल 80 250 - बुधवार, 30 दिसंबर, 201580 एफआर 81454 - विनियमन सिस्टम अनुपालन और वफ़ादारी सुधार 17 सीएफआर भाग 242 सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (कमीशन) अपने नियमों के तहत विनियमन सिस्टम अनुपालन और अखंडता (विनियमन एससीआई) के संबंध में तकनीकी सुधार कर रही है। 1 9 34 के सिक्योरिटीज एक्सचेंज अधिनियम (एक्सचेंज एक्ट) और एक्सचेंज अधिनियम के तहत विनियमन एटीएस में संशोधन करना है, जो कुछ आत्म-नियामक संस्थाओं (पंजीकृत क्लियरिंग एजेंसियों सहित), वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम (एटीएस), योजना प्रोसेसर, और मुक्ति समाशोधन एजेंसियों के लिए लागू होता है ( सामूहिक, एससीआई संस्थाओं)। 2015-12-28 खंड 80 248 - सोमवार, 28 दिसंबर, 201580 एफआर 80998 - एनएमएस स्टॉक वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम का विनियमन 17 सीएफआर भाग 240, 242, 24 9 सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन 1 9 34 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम के तहत विनियमन एटीएस में विनियामक आवश्यकताओं को संशोधित करने का प्रस्ताव है विनिमय अधिनियम) वैकल्पिक व्यापार प्रणालियों (एटीएस) पर लागू होता है जो राष्ट्रीय बाजार प्रणाली (एनएमएस) के शेयरों में लेनदेन करते हैं (जिसे बाद में एनएमएस स्टॉक एटीएस कहा जाता है, तथा तथाकथित अंधेरे पूल शामिल हैं।) सबसे पहले, आयोग अपनाने के लिए विनियमन एटीएस एनएमएस स्टॉक एटीएस (दलाल-डीलर ऑपरेटर) और ब्रोकर-डीलर ऑपरेटर और उसके सहयोगियों की गतिविधियों को एनएमएस स्टॉक एटीएस के संबंध में संचालित करने वाली ब्रोकर-डीलर के बारे में जानकारी प्रदान करने के लिए एटीएस-एन फार्म, और विस्तृत जानकारी प्रदान करने के लिए एटीएस के संचालन के तरीके.दूसरा, आयोग फॉर्म एटीएस-एन जनता पर कुछ फॉर्म एटीएस-एन फाइलिंग पोस्टिंग पर आयोगापोस इंटरनेट वेबसाइट पर फाइलिंग करने का प्रस्ताव दे रहा है और अनुरोध प्रत्येक एनएमएस स्टॉक एटीएस को आईआरिंग करना है जिस पर एनएमएस स्टॉक एटेशॉप वेब साइट पर पोस्ट करने के लिए एक सीधी यूआरएल हाइपरलिंक है जो कि आवश्यक दस्तावेज रखता है। तीसरा, आयोग आयोग के लिए एक प्रक्रिया प्रदान करने के लिए विनियमन एटीएस को संशोधित करने का प्रस्ताव दे रहा है कि यह निर्धारित करने के लिए कि एक इकाई एनएमएस शेयरों के संबंध में एक्सचेंज अधिनियम नियम 3 ए 1-1 (ए) (2) के तहत विनिमय की परिभाषा से छूट के लिए उत्तीर्ण है या नहीं एनएमएस स्टॉक घोषित करने के लिए एटीएसएपॉस फॉर्म एटीएस-एन या तो प्रभावी या, सूचना के बाद और सुनवाई के अवसर, अप्रभावी चौथा, प्रस्ताव के तहत, आयोग सुनवाई के लिए सूचना और अवसर प्रदान करने के बाद एक्सचेंज की परिभाषा से छूट को निलंबित, सीमा या रद्द कर सकता है। पांचवीं, आयोग यह अपेक्षा करता है कि ग्राहकों की रक्षा के लिए एटीएसएपॉस सुरक्षा उपायों और प्रक्रिया गोपनीय व्यापारिक जानकारी लिखी जाए। आयोग विनियमन एटीएस और विनिमय अधिनियम नियम 3 ए 1-1 (ए) में परिवर्तन के अनुरूप बनाने का प्रस्ताव भी दे रहा है। इसके अतिरिक्त, आयोग, एटीएस के लिए एक्सचेंज अधिनियम नियम 3 ए 1-1 (ए) के अनुसार एक्सचेंज की परिभाषा से छूट की आवश्यकताओं को बदलने, अन्य बातों के अलावा, टिप्पणी करने का अनुरोध कर रहा है, जो एनएमएस शेयरों के अलावा अन्य प्रतिभूतियों में लेनदेन की सुविधा देता है। अन्त में, आयोग, ब्रोकर डेवलपर्स द्वारा संस्थागत ग्राहक आदेशों के प्रबंधन और रूटिंग के चारों ओर पारदर्शिता में सुधार करने के लिए एक्सचेंज अधिनियम के नियम 600 और 606 में संशोधन के विचार के बारे में टिप्पणी का अनुरोध कर रहा है। टेस्टिंग सिस्टम: व्यापार प्रणाली क्या है 13 एक व्यापार प्रणाली सरल है विशिष्ट नियमों या पैरामीटर के एक समूह, जो किसी इक्विटी के लिए प्रवेश और निकास अंक निर्धारित करते हैं। सिग्नल के रूप में जाने वाले ये बिंदु, अक्सर वास्तविक समय में एक चार्ट पर चिह्नित होते हैं और एक व्यापार के तत्काल निष्पादन को तत्काल संकेत देते हैं। ट्रेडिंग सिस्टम के मापदंडों का निर्माण करने के लिए उपयोग किए जाने वाले कुछ सबसे सामान्य तकनीकी विश्लेषण उपकरण हैं: मूविंग एवरेज (एमए) 13 स्टोचैस्टिक 13 ऑसिलेटर्स 13 रिलेटीबल ताकत 13 बॉलिंजर बैंड अक्सर, इनमें से दो या अधिक इन संकेतकों को सृजन में जोड़ दिया जाएगा एक नियम का उदाहरण के लिए, एमए क्रॉसओवर सिस्टम नियम बनाने के लिए दो चलती औसत मापदंडों, दीर्घकालिक और अल्पकालिक, का उपयोग करता है: जब दीर्घ अवधि के ऊपर अल्पावधि पार हो जाती है, और विपरीत सत्य होने पर बेचते हैं। अन्य मामलों में, एक नियम केवल एक सूचक का उपयोग करता है। उदाहरण के लिए, एक प्रणाली का कोई नियम हो सकता है जो किसी भी खरीद को प्रतिबंधित करता है, जब तक रिश्तेदार ताकत एक निश्चित स्तर से ऊपर नहीं होती। लेकिन यह इन सभी प्रकार के नियमों का एक संयोजन है जो व्यापार प्रणाली बनाता है। एमएसएफटी मूविंग एवरेज क्रोस-ओवर सिस्टम 5 और 20 का उपयोग कर औसत से बढ़ रहा है क्योंकि समग्र सिस्टम की सफलता पर निर्भर करती है कि नियम कितना अच्छा करते हैं, सिस्टम व्यापारियों ने समय का अनुकूलन किया है जोखिम प्रबंधन के लिए प्रति व्यापार प्राप्त की गई राशि को बढ़ाएं और दीर्घकालिक स्थिरता प्राप्त करें। यह प्रत्येक नियम के अंतर्गत विभिन्न मापदंडों को संशोधित करके किया जाता है। उदाहरण के लिए, एमए क्रॉसओवर सिस्टम को अनुकूलित करने के लिए, एक व्यापारी यह देखना चाहता है कि किस चल औसत (10-दिन, 30-दिन, आदि) सबसे अच्छा काम करते हैं, और फिर उन्हें लागू करें। लेकिन ऑप्टिमाइज़ेशन केवल एक छोटे से मार्जिन द्वारा परिणाम सुधार सकता है - इसका उपयोग पैरामीटर का संयोजन होता है जो अंततः किसी सिस्टम की सफलता का निर्धारण करेगा। फायदे तो, आप एक ट्रेडिंग सिस्टम क्यों अपनाना चाह सकते हैं यह व्यापार से बाहर सभी भावनाओं को लेता है - भावनाओं को अक्सर व्यक्तिगत निवेशकों की सबसे बड़ी खामियों में से एक के रूप में उद्धृत किया जाता है निवेशक जो घाटे से सामना करने में असमर्थ हैं, उनके निर्णय का दूसरा अनुमान लगाया जाता है और धन खोने का अंत होता है। एक पूर्व विकसित प्रणाली का सख्ती से पालन करके, प्रणाली के व्यापारियों को सिस्टम विकसित और स्थापित करने के बाद किसी भी निर्णय लेने की आवश्यकता को त्याग कर सकते हैं, व्यापार अनुभवजन्य नहीं है क्योंकि यह स्वचालित है। मानवीय अक्षमताओं पर कम करके, सिस्टम व्यापारी मुनाफे में वृद्धि कर सकते हैं। यह बहुत समय बचा सकता है - एक बार एक प्रभावी प्रणाली विकसित और अनुकूलित हो गई है। व्यापारी द्वारा कोई प्रयास करने की कोई आवश्यकता नहीं है कंप्यूटर्स का इस्तेमाल केवल न केवल सिग्नल पीढ़ी को स्वचालित करने के लिए किया जाता है, बल्कि वास्तविक व्यापार भी होता है, इसलिए व्यापारी विश्लेषण और समय-निर्धारण के समय से मुक्त हो जाता है। यदि आप दूसरों को अपने लिए करते हैं तो यह आसान है - आप कुछ कंपनियां उस व्यापार प्रणाली को बेचती हैं जो उन्होंने विकसित की हैं अन्य कंपनियां आपको मासिक शुल्क के लिए अपने आंतरिक ट्रेडिंग सिस्टम द्वारा उत्पन्न संकेत दे देंगे सावधान रहें, हालांकि - इनमें से कई कंपनियां धोखेबाज हैं उस पर एक नज़र डालें जब उन परिणामों के बारे में दावा किया जाए। सब के बाद, यह आसान अतीत में जीतने के लिए उन कंपनियों की तलाश करें जो एक परीक्षण प्रदान करते हैं, जो आपको वास्तविक समय में सिस्टम का परीक्षण करने देता है। नुकसान हम व्यापार प्रणाली के साथ काम करने के मुख्य लाभों पर नजर रखते हैं, लेकिन दृष्टिकोण में इसकी कमियां भी हैं ट्रेडिंग सिस्टम जटिल हैं - ये उनकी सबसे बड़ी कमी है विकास के चरणों में, ट्रेडिंग सिस्टम तकनीकी विश्लेषण की एक ठोस समझ की मांग करते हैं, अनुभवजन्य निर्णय लेने की योग्यता और पैरामीटर कैसे काम करते हैं यह पूरी तरह से ज्ञान लेकिन यहां तक ​​कि अगर आप अपनी खुद की ट्रेडिंग सिस्टम विकसित नहीं कर रहे हैं, तो यह महत्वपूर्ण है कि आपके द्वारा प्रयोग किए जाने वाले पैरामीटर से परिचित हो। इन सभी कौशल को प्राप्त करना एक चुनौती हो सकती है। आप यथार्थवादी मान्यताओं को बनाने और सिस्टम को प्रभावी ढंग से काम करने में सक्षम होना चाहिए - सिस्टम व्यापारी को लेनदेन लागत के बारे में यथार्थवादी मान्यताओं को बनाना चाहिए ये कमीशन की लागत से अधिक हो जाएगा - निष्पादन मूल्य और भराव मूल्य के बीच का अंतर लेनदेन लागत का एक हिस्सा है ध्यान रखें, प्रणाली को सटीक रूप से जांचना असंभव होता है, जिससे प्रणाली को जीवंत बनाते समय अनिश्चितता उत्पन्न होती है। वास्तविक परिणामों से सिम्युलेटेड परिणाम बहुत भिन्न होते हैं, तब समस्याएं झलक के रूप में जाने जाते हैं। स्लीपीज से प्रभावी तरीके से निपटने के लिए एक सफल प्रणाली की तैनाती के लिए एक प्रमुख रुकावट हो सकता है। विकास एक समय लेने वाला कार्य हो सकता है - इसे चलने और इसे ठीक से काम करने के लिए एक व्यापार प्रणाली विकसित करने में बहुत समय हो सकता है। एक प्रणाली की अवधारणा को विकसित करना और उसे प्रथा में डालकर बहुत सारे परीक्षण शामिल हैं, जो कुछ समय लेते हैं। ऐतिहासिक बैकटेस्टिंग के लिए कुछ मिनट लगते हैं, केवल वापस परीक्षण ही पर्याप्त नहीं है। विश्वसनीयता सुनिश्चित करने के लिए सिस्टम को वास्तविक समय में पेपर का कारोबार करना चाहिए। आखिरकार, गिरावट से व्यापारियों को तैनात होने के बावजूद भी कई प्रणालियों के लिए कई संशोधन करने का कारण हो सकता है। क्या वे काम करते हैं व्यापार प्रणाली से जुड़े एक नंबर इंटरनेट स्कैम हैं, लेकिन कई वैध, सफल सिस्टम भी हैं शायद सबसे प्रसिद्ध उदाहरण रिचर्ड डेनिस और बिल एखहार्ट द्वारा विकसित और लागू किया गया है, जो कि मूल कछुए ट्रेडर्स हैं। 1 9 83 में, इन दोनों के बीच एक विवाद था कि क्या एक अच्छा व्यापारी पैदा हुआ या बनाया गया है। इसलिए, वे कुछ लोगों को सड़क से बाहर ले गए और उन्हें अपने प्रसिद्ध प्रसिद्ध कछुए ट्रेडिंग सिस्टम के आधार पर प्रशिक्षित किया। उन्होंने 13 व्यापारियों को इकट्ठा किया और अगले चार वर्षों में 80 सालाना खत्म हो गया। बिल एखहर्ट ने एक बार कहा था, औसत बुद्धि से कोई भी व्यापार करना सीख सकता है। यह रॉकेट साइंस नहीं है। हालांकि, यह जानने के लिए बहुत आसान है कि आप इसे करने के बजाय व्यापार में क्या करना चाहिए। व्यावसायिक व्यापारियों, फंड मैनेजर्स और व्यक्तिगत निवेशकों के बीच ट्रेडिंग सिस्टम अधिक से अधिक लोकप्रिय हो रहे हैं - संभवतः यह एक वसीयतनामा है कि वे कितनी अच्छी तरह काम करते हैं। घोटाले से निपटना एक व्यापार प्रणाली खरीदने की तलाश करते समय, एक विश्वसनीय व्यवसाय ढूंढना मुश्किल हो सकता है । लेकिन ज्यादातर घोटाले आम भावना से देखा जा सकता है। उदाहरण के लिए, 2,500 वार्षिक की गारंटी निश्चित रूप से अपमानजनक है क्योंकि यह वादा करता है कि केवल 5,000 के साथ आप एक वर्ष में 125,000 कर सकते हैं। और फिर पांच साल के लिए, 48,828,125,000 के जरिए समझौता करके, यदि यह सच है, तो निर्माता को अरबपति बनने के लिए अपने या अपने रास्ते पर व्यापार करना चाहिए, हालांकि, अन्य प्रस्तावों को डीकोड करना अधिक मुश्किल होता है, लेकिन घोटालों से बचने का एक आम तरीका सिस्टम को ढूंढना है नि: शुल्क परीक्षण पेश करें इस तरह आप सिस्टम को स्वयं का परीक्षण कर सकते हैं कभी भी विश्वास न करें कि व्यवसाय के बारे में दावा किया जाता है, यह उन लोगों से संपर्क करने का एक अच्छा विचार है जिन्होंने सिस्टम का उपयोग किया है, यह देखने के लिए कि क्या वे अपनी विश्वसनीयता और मुनाफे की पुष्टि कर सकते हैं। निष्कर्ष कोई आसान व्यापार प्रणाली का विकास करना कोई आसान काम नहीं है। इसके लिए कई मापदंडों की एक ठोस समझ की आवश्यकता है, सिस्टम को विकसित करने के लिए यथार्थवादी मान्यताओं और समय और समर्पण की क्षमता। हालांकि, अगर विकसित और ठीक से तैनात किया गया है, तो एक व्यापार प्रणाली कई फायदे ला सकती है। यह कार्यकुशलता में वृद्धि कर सकता है, मुफ्त समय और, सबसे महत्वपूर्ण, अपने लाभ में वृद्धि