शेयर - विकल्प - कमजोर पड़ने

विघटित होने पर ब्रेकिंग। डील्यूशन एक ऐसा मामला है, जहां कंपनी को छोटे टुकड़ों में विभाजित किया जाता है, जिसका अर्थ है कि वर्तमान निवेशकों का कुल पाई का छोटा हिस्सा है, हालांकि यह मुख्य रूप से कंपनी के स्वामित्व को प्रभावित करता है, कमजोर पड़ने से शेयरों की आय कम होकर मौजूदा शेयरों के मूल्य में भी कमी आ जाती है प्रति शेयर, इस कारण से, कई सार्वजनिक कंपनियां प्रति साझा दोनों कमाई और प्रति शेयर पतली कमाई की गणना करती हैं, जो सभी विकल्पों और अन्य निर्जलीय प्रतिभूतियों को ध्यान में रखती हैं। शेयर कमजोर पड़ने पर किसी भी समय कंपनी को अतिरिक्त पूंजी की आवश्यकता हो सकती है, क्योंकि नए शेयर जारी किए जाते हैं। सार्वजनिक बाजार शेयर कमजोर पड़ने की संभावित बढ़त यह है कि कंपनी को अतिरिक्त शेयरों की बिक्री से प्राप्त पूंजी कंपनी की लाभप्रदता और उसके स्टॉक के मूल्य में सुधार कर सकती है। हालांकि, शेयर कमजोर पड़ने को मौजूदा शेयरधारकों द्वारा आम तौर पर देखा नहीं जाता है और कंपनियां कभी भी आरंभ करती हैं पुनर्विक्रय कार्यक्रमों को नियंत्रित करने में मदद करने के लिए कंट्रोल करने में मदद करें, हालांकि, कंपनी द्वारा अधिनियमित किए गए स्टॉक में वृद्धि नहीं होती है या कमजोर पड़ने की स्थिति उन स्थितियों में जहां एक व्यवसाय अपने स्टॉक का विभाजन करता है, मौजूदा निवेशकों को अतिरिक्त शेयर प्राप्त होते हैं, कंपनी स्थिर में उनका प्रतिशत स्वामित्व रखते हैं। डीलिटन का सामान्य उदाहरण। मान लें कि कंपनी ने 100 शेयरधारकों को 100 शेयर जारी किए हैं प्रत्येक शेयरधारक कंपनी के 1 अगर कंपनी में एक द्वितीयक पेशकश होती है और 100 नए शेयरधारकों को 100 नए शेयरों के मुकाबले होते हैं, तो प्रत्येक शेयरधारक कंपनी के केवल 5 ही होते हैं। छोटे स्वामित्व का प्रतिशत भी प्रत्येक निवेशक की मतदान क्षमता को कम करता है। रिलायंस वर्ल्ड का धीमा उदाहरण। अक्सर एक सार्वजनिक कंपनी नए शेयरों को जारी करने की अपनी मंशा का प्रसार करती है, जिससे वास्तव में इससे पहले इक्विटी का मौजूदा पूल कम कर दिया जा सकता है इससे पहले यह निवेशकों को नए और पुराने दोनों के हिसाब से योजना बनाने की अनुमति देता है उदाहरण के लिए, एमजीटी कैपिटल ने 8 जुलाई, 2016 को एक प्रॉक्सी स्टेटमेंट दाखिल किया था नए नियुक्त सीईओ के लिए स्टॉक विकल्प योजना, जॉन मैकाफी इसके अतिरिक्त, इस वक्तव्य ने हाल ही में कंपनी अधिग्रहण की संरचना का प्रचार किया, नकदी और स्टॉक के संयोजन से खरीदा गया। कार्यकारी स्टॉक विकल्प योजना के साथ-साथ अधिग्रहण से बकाया शेयरों के मौजूदा पूल को पतला होने की उम्मीद है, प्रॉक्सी वक्तव्य में नए अधिकृत शेयरों के जारी करने का प्रस्ताव था, जो कंपनी को सूचित करता है निकट-अवधि में अधिक कमजोर पड़ने की अपेक्षा करता है। शेयर डीलरों के खतरों। जब कोई कंपनी अतिरिक्त शेयरों का मुआवजा करती है, तो उस कंपनी में मौजूदा निवेशक की आनुपातिक स्वामित्व कम हो जाती है यह अक्सर एक सामान्य समस्या को जन्म देती है जिसे कमजोर पड़ना कहा जाता है अंत परिणाम यह है कि मूल्य का मौजूदा शेयर एक हिट ले सकते हैं यह शेयरों में निवेश का जोखिम है जिसे निवेशकों को अवगत होना चाहिए। यहां हम देखेंगे कि कैसे कमजोर पड़ता है और आप अपने पोर्टफोलियो की रक्षा कैसे कर सकते हैं। ट्यूटोरियल वित्तीय अनुपात ट्यूटोरियल Share Dilution क्या है 10 शेयरधारक हैं और प्रत्येक शेयरधारक एक शेयर या 10 कंपनी का मालिक है यदि प्रत्येक निवेशक को शेयर मालिकों के आधार पर कंपनी के फैसले के लिए मतदान अधिकार प्राप्त होता है हिप, हर शेयरधारक के पास 10 नियंत्रण होते हैं। मान लें कि कंपनी 10 नए शेयरों का मुकाबला करती है और एक एकल निवेशक उन्हें सभी खरीदता है। अब इसमें कुल 20 कुल शेयर बकाया हैं और नए निवेशक की कंपनी के 50 मालिक हैं। इस बीच, प्रत्येक मूल निवेशक के पास अब कंपनी के सिर्फ 5 में से 20 शेयरों में से 1 का हिस्सा बकाया है, क्योंकि उनके शेयरों को नए शेयरों में कम किया गया है। ऐसे कई परिस्थितियां हैं जहां शेयर इन पतला बन जाते हैं। वैकल्पिक विकल्प के धारकों द्वारा रूपांतरण स्टॉक विकल्प व्यक्तियों के लिए, जैसे कि कर्मचारी या बोर्ड के सदस्यों को, सामान्य शेयरों में परिवर्तित किया जा सकता है, जो कुल शेयर की संख्या को बढ़ाती है। अन्य अतिरिक्त प्रसाद जहां फर्म अतिरिक्त पूंजी जुटाना चाह रहा है एक फर्म विकास के अवसरों के लिए नई पूंजी बढ़ाने या मौजूदा ऋण की सेवा धन जुटाने के लिए अतिरिक्त शेयर जारी कर सकते हैं। अधिग्रहण या सेवाओं के बदले में नए शेयरों की मांग शेयरों के अधिग्रहण के लिए भुगतान करने के बजाय, फर्म के शेयरधारकों के लिए नए शेयरों की पेशकश की जा सकती है छोटे व्यवसायों के लिए, प्रदान की जाने वाली सेवाओं के लिए नए शेयरों की पेशकश की जा सकती है उदाहरण के लिए, विशेष वकील को फर्म का प्रतिनिधित्व करने या अन्य कानूनी सेवाओं के बदले में शेयरों की पेशकश की जा सकती है। कमजोर पड़ने क्योंकि कमजोर पड़ने से व्यक्तिगत निवेश के मूल्य में कमी आ सकती है, खुदरा निवेशकों को चेतावनी के संकेतों के बारे में पता होना चाहिए जो एक संभावित शेयर कमजोर पड़ने से पहले हो सकते हैं असल में, किसी भी उभरती हुई पूंजी की जरूरत या विकास के अवसरों में हिस्सेदारी कम हो सकती है। ऐसे कई परिदृश्य हैं जिनमें एक फर्म एक इक्विटी कैपिटल इन्फ्लूएंज़ा फंड की ज़रूरत सिर्फ खर्चों को कवर करने के लिए आवश्यक हो सकती है एक परिदृश्य में जहां एक फर्म में वर्तमान देनदारियों की पूर्ति करने के लिए पूंजी नहीं होती है और फर्म को मौजूदा कर्ज के समझौते के कारण नए कर्ज जारी करने में बाधा है, नए शेयरों की एक इक्विटी पेशकश आवश्यक हो सकता है। ग्रोथ के अवसर एक संभावित शेयर कमजोर पड़ने का दूसरा संकेतक माध्यमिक प्रसाद हैं सामान्यतः निवेश पूंजी प्राप्त करने के लिए इस्तेमाल किया जाता है जिसे बड़ी परियोजनाओं और नए उद्यमों को निधि देने के लिए आवश्यक हो सकता है। निवेशकों को उन कर्मचारियों द्वारा पतला किया जा सकता है जिन्हें विकल्प प्रदान किए गए हैं, निवेशकों को विशेष रूप से उन कंपनियों के प्रति जागरूक होना चाहिए जो कर्मचारियों को बड़ी संख्या में विकल्प योग्य प्रतिभूतियां प्रदान करते हैं। बोर्ड के सदस्य नाटकीय रूप से स्टॉक की कीमत को प्रभावित कर सकते हैं यदि रूपांतरण पर शेयरों की संख्या बकाया शेष शेयरों की तुलना में महत्वपूर्ण है हमारे ईएसओ ट्यूटोरियल में कर्मचारी स्टॉक विकल्पों के बारे में अधिक जानें। यदि और विकल्प चुनने का विकल्प चुनता है तो आम शेयरधारक महत्वपूर्ण रूप से पतला होना मुख्य कर्मियों को अक्सर उनके अनुबंध में प्रकट करने के लिए आवश्यक होता है कि कब और उनके विकल्प योग्य होल्डिंग्स का कितना प्रयोग किया जाता है। डिलिट किए गए ईपीएस क्योंकि जब परिवर्तनीय शेयरों को निष्पादित किया जाता है तो प्रत्येक शेयर की कमाई कम हो जाती है, निवेशक जान सकते हैं कि क्या यदि सभी परिवर्तनीय प्रतिभूतियों को निष्पादित किया गया तो उनके शेयरों का मूल्य होगा प्रति शेयर आय की गणना फर्मों द्वारा की जाती है और उनके वित्तीय वक्तव्यों में रिपोर्ट की जाती है पतली ईपीएस प्रति शेयर कमाई का मूल्य है यदि कार्यकारी स्टॉक विकल्प, इक्विटी वारंट और परिवर्तनीय बॉन्ड को सामान्य शेयरों में बदल दिया गया था। शेयर प्रति पतले आय की गणना के लिए सरलीकृत फार्मूला है आय - परिवर्तनीय प्रतिभूतियों का भारित औसत शेयरों की वांछित औसत संख्या - विकल्प, वारंट और अन्य निर्जलीय प्रतिभूतियों का प्रभाव। निहित इपीएस मूल ईपीएस से भिन्न होता है, इसमें यह दर्शाता है कि यदि प्रत्येक परिवर्तनीय प्रतिभूतियों का उपयोग किया गया तो प्रति शेयर आय होगी, बेसिक ईपीएस डिलीटिव सिक्योरिटीज का असर बेसिक ईपीएस केवल एक अवधि के दौरान कुल आय का आकलन करता है, इसी अवधि में बकाया भारित औसत शेयरों द्वारा विभाजित किया गया है। अगर किसी कंपनी में कोई संभावित रूप से कमजोर प्रतिभूति नहीं है, तो मूल ईपीएस समानतम ईपीएस के बराबर होगा। बकाया शेयरों का भारित औसत यह कैसे गणना की जाती है I पतला ईपीएस गणना के सरलीकृत संस्करण वास्तव में, संभावित रूप से कमजोर सुरक्षा के प्रत्येक वर्ग को संबोधित किया जाता है यदि पतला ईपीएस की गणना करते समय यदि रूपांतरण पद्धति और ट्रेजरी स्टॉक पद्धति लागू होती है। आईफ़-कनवर्टेड पद्धति, यदि-कनवर्ट की गई विधि का उपयोग पतला ईपीएस अगर कोई कंपनी संभावित रूप से पसंदीदा स्टॉक को पसंद करती है तो पसंदीदा डिविडेंड भुगतान को घटाकर शुद्ध आय से घटाया जाता है और नए आम शेयरों की संख्या को बदल दिया जाता है, जिसे परिवर्तित किया जाता है, तो इनकॉनिटर में बकाया शेयरों की भारित औसत संख्या में जोड़े जाते हैं। उदाहरण के लिए, यदि शुद्ध आय 10,000,000 थी और 500,000 भारित औसत सामान्य शेयर बकाया थे, बुनियादी ईपीएस के बराबर 20 प्रति शेयर 10,000,000 500,000 अगर 10,000 परिवर्तनीय पसंदीदा शेयर जो 5 लाभांश का भुगतान करते हैं, और प्रत्येक पसंदीदा शेयर पांच सामान्य शेयरों में परिवर्तनीय हो गया था, पतला ईपीएस 18 के बराबर होगा 27 10,000, 000 50,000 500,000 50,000। शुद्ध आय में 50,000 जोड़ दिया गया है क्योंकि रूपांतरण को माना जाता है इस अवधि की शुरुआत में कोई भी लाभांश का भुगतान नहीं किया जाएगा इस प्रकार 50,000 को वापस जोड़ दिया जाएगा, जैसे जब परिवर्तनीय बांडों के कमजोर पड़ने की गणना करते समय बाद में आय आय जोड़ दी जाती है, जो हम आगे चलेंगे IF-converted method परिवर्तनीय ऋण के लिए परिवर्तनीय ऋण के साथ-साथ कनवर्ट की गई विधि भी लागू होती है, परिवर्तनीय ऋण पर कर ब्याज को अंश में शुद्ध आय में जोड़ा जाता है और रूपांतरण पर जारी किए जाने वाले नए आम शेयर को हर तरह से जोड़ दिया जाता है। 10,000,000 की शुद्ध आय और 500,000 भारित औसत सामान्य शेयरों के साथ बकाया, मूल ईपीएस के बराबर 20 प्रति शेयर 10,000,000 500,000 मान लें कि कंपनी के पास 5000 परिवर्तनीय बॉन्ड हैं जो 15,000 शेयरों में परिवर्तनीय हैं और कर की दर 30 है यदि-परिवर्तित विधि, पतला ईपीएस 1 9 42 10,000,000 100,000 x 05 x 7 500,000 15,000 के बराबर होगा। परिवर्तनीय ऋण पर बाद के ब्याज का ब्योरा जो अंश में शुद्ध आय में जोड़ा जाता है, इसे वी के रूप में गणना की जाती है। कन्वर्टिबल बॉन्ड 100,000 x 5 पर ब्याज की वजह से, कर की दर से गुणा किया जाता है 1- 30 अधिक उदाहरणों के लिए हमारे सीएफए स्तर 1 अध्ययन गाइड देखें एक कॉम्प्लेक्स कैपिटल स्ट्रक्चर में बेसिक और पूरी तरह से पतला ईपीएस की गणना। ट्रेजरी स्टॉक मैनेजमेंट ट्रेजरी स्टॉक मैनेजमेंट संभाव्य रूप से कमजोर विकल्पों या वारंट के लिए पतला ईपीएस की गणना करने के लिए उपयोग किया जाता है अंश में कोई बदलाव नहीं किया जाता है, हरसंख्यक में, नए शेयरों की संख्या जो वारंट पर जारी की जाती है या विकल्प व्यायाम घटा है, जो शेयरों से प्राप्त नकदी के साथ खरीदे जा सकते थे विकल्प या वारंट भारित औसत शेयरों की औसत संख्या में जोड़ दिया जाता है बकाया विकल्प या वॉरंट को विवेकपूर्ण माना जाता है अगर वारंट या विकल्प का अभ्यास मूल्य वर्ष के शेयर के औसत बाजार मूल्य से नीचे है। अगर शुद्ध आय 10,000,000 थी और 500,000 भारित औसत सामान्य शेयर बकाया हैं, बुनियादी ईपीएस बराबर 20 प्रति शेयर 10,000,000 500,000 यदि 10,000 विकल्प एक अभ्यास मूल्य के साथ उत्कृष्ट थे एफ 30 और स्टॉक का औसत बाजार मूल्य 50 है, पतला ईपीएस 1 9 84 10,000,000 500,000 10,000 - 6,000 के बराबर होगा। नोट 6,000 शेयर शेयरों की संख्या है जो फर्म 10,000 रुपये का विकल्प लेने के लिए 300,000 प्राप्त करने के बाद पुनर्खरीद कर सकता है विकल्प x 30 व्यायाम की कीमत 50 औसत बाजार मूल्य शेयर की संख्या 4,000 10,000 - 6,000 से बढ़ेगी क्योंकि 6,000 शेयरों को पुनर्खरेदी के बाद अब भी एक 4,000 शेयर की कमी है जिसे बनाने की जरूरत है। सिक्योरिटीज विरोधी हो सकते हैं इसका मतलब यह है कि अगर परिवर्तित , ईपीएस कंपनी की बुनियादी ईपीएस से ज्यादा होगी, जो एंटी-डिलीटिव सिक्योरिटीज शेयरधारक मूल्य को प्रभावित नहीं करते हैं और पतला ईपीएस गणना में शामिल नहीं हैं। डीलिशन के प्रभाव का आकलन करने के लिए वित्तीय वक्तव्य का उपयोग करना, यह पतला ईपीएस का विश्लेषण करने के लिए अपेक्षाकृत सरल है क्योंकि यह वित्तीय वक्तव्यों में प्रस्तुत किया गया कंपनियां प्रमुख पंक्ति वस्तुएं जो कमजोर पड़ने के प्रभावों का विश्लेषण करने के लिए इस्तेमाल की जा सकती हैं, ये पंक्ति वस्तुएँ मूलभूत ईपीएस, पतला ईपीएस, भारित औसत शेयर वेटेड और पतला भारित औसत शेयर कई कंपनियां असाधारण वस्तुओं को छोड़कर असाधारण वस्तुओं को छोड़कर बुनियादी ईपीएस की रिपोर्ट करती हैं, असाधारण वस्तुओं, कमजोर पड़ने के समायोजन, पतला ईपीएस, असाधारण वस्तुओं को शामिल करते हुए पतला ईपीएस और पतला ईपीएस सहित महत्वपूर्ण ईपीएस शामिल हैं। महत्वपूर्ण विवरणों को भी पाद टिप्पणियों में प्रदान किया जाता है लेखांकन प्रथाओं और कर की दरें, फुटनोट्स आमतौर पर पतला ईपीएस गणना में जो वस्तुतः वर्णन करते हैं, वे अधिकारियों और कर्मचारियों को दिए गए स्टॉक विकल्प और रिपोर्ट के परिणामों पर प्रभाव के बारे में विशिष्ट विवरण प्रदान किए जाते हैं। नीचे की रेखा के पतलापन आपके पोर्टफोलियो के मूल्य पर काफी प्रभाव डाल सकता है जब शेयर कमजोर पड़ता है, तो निवेशकों को संभावित शेयर कमजोर पड़ने के संकेतों के बारे में पता होना चाहिए और समझना चाहिए कि उनके निवेश या पोर्टफोलियो का मूल्य ईपीएस को कैसे प्रभावित कर सकता है, निवेशकों को नए में परिवर्तनों के संबंध में आय का विश्लेषण करने में मदद मिलती है। - शेयर पूंजी, वास्तविक कमाई या परिवर्तनीय बांड प्राप्त करना देखें। ब्याज दर जिस पर एक डिपॉजिटरी संस्था फेडरल रिजर्व में एक अन्य डिपॉजिटरी संस्था में रखी गई धनराशि देती है। किसी दिए गए सुरक्षा या बाजार सूचकांक के लिए रिटर्न के फैलाव के एक सांख्यिकीय उपाय वाष्पशीलता या तो हो सकती है मापा जाएगा। 1 9 33 में अमेरिकी कांग्रेस ने बैंकिंग अधिनियम के रूप में पारित किया, जिसने वाणिज्यिक बैंकों को निवेश में भाग लेने से मना कर दिया था। नॉनफ़ॉर्म पेरोल खेतों, निजी घरों और गैर-लाभकारी क्षेत्र के बाहर किसी भी नौकरी को संदर्भित करता है अमेरिकी श्रम श्रम। मुद्रा भारतीय रुपए भारतीय रूपए के लिए संक्षिप्त या मुद्रा प्रतीक, भारत की मुद्रा रुपए 1 से बना है। दिवालिया कंपनी की एक दिवालिया कंपनी की संपत्ति पर एक शुरुआती बोली, निविदाकर्ताओं के एक पूल से खरीदे गए खरीदार से है। कर्मचारी स्टॉक विकल्प, ईपीएस कमजोर पड़ने और स्टॉक पुनर्खरीद। हम जांच करते हैं कि क्या कॉर्पोरेट अधिकारी स्टॉक पुनर्खरीद के फैसले पतले प्रबंधन के लिए उनके प्रोत्साहनों से प्रभावित हैं प्रति शेयर आय ईपीएस हम पाते हैं कि अधिकारी अपने शेयरों के पुनर्खरीद के स्तर को बढ़ाते हैं जब 1 कमोडिटी ईपीएस वृद्धि पर बकाया कर्मचारी स्टॉक ऑप्शंस ईएसओ के खराब प्रभाव बढ़ता है, और 2 कमाई ईपीएस वृद्धि की वांछित दर हासिल करने के लिए आवश्यक स्तर से नीचे है। यह पता चलता है कि अधिकारियों के पुनर्खरीद के फैसले वास्तविक ईएसओ अभ्यास से जुड़े नहीं हैं, यह सुझाव देते हैं कि वे पतला लेकिन बुनियादी ईपीएस को प्रबंधित करने के लिए प्रोत्साहनों से प्रेरित नहीं होते हैं, और हमारी कमाई प्रबंधन व्याख्या को मजबूत करते हैं। जेईएल वर्गीकरण। कमजोर पड़ने वाले लाभ। कमाई प्रबंधन। प्रति शेयर ईपीएस। स्टॉक विकल्प। स्टॉक्स खरीदें। स्टॉक्स पुनर्खरीद। बेंस और वाँग शिकागो विश्वविद्यालय, ग्रेजुएट स्कूल ऑफ बिजनेस, और केपीएमजी से स्किनर और यूनिवर्सिटी ऑफ़ शिकागो, बिजनेस स्कूल ऑफ बिजनेस में न्युबुअर्स फैकल्टी फैलो प्रोग्राम से वित्तीय सहायता स्वीकार करते हैं हम सहायक की सराहना करते हैं कर्स्टन एंडरसन, बॉब बोवेन, यूजीन फेमा, एडम गिल्सकी, क्लेमेंट हर, जीन इम्फॉफ, ​​आर की टिप्पणी सन एंटोनियो में एएए वार्षिक बैठक में 2002 के जेएई सम्मेलन और ब्रिटिश कोलंबिया विश्वविद्यालयों में एक अनाम रेफ़री और कार्यशाला के प्रतिभागियों, इचर्ड बामविच, थॉमस लिस, शिव राजगोपाल, स्कॉट रिचर्डसन, टेरी शेवेलिन, डी शोर्स, रॉस वाट्स, जैरी ज़िमर्मन, , शिकागो, आयोवा, मिशिगन, मिनेसोटा, रोचेस्टर, और वॉशिंगटन सिएटल। अनुक्रमित लेखक मिशिगन बिजनेस स्कूल यूनिवर्सिटी, 701 टप्पान स्ट्रीट, एन आर्बर, एमआई 4810 9-1234, संयुक्त राज्य अमेरिका दूरभाष 1-734-764-1239 फैक्स 1-734- 9 36 -0282.कॉपीराइट 2003 एलएसईवीयर बी.वी.